Показник інфляції ФРС свідчить про подальше зниження тисків на ціни

З огляду на послаблення інфляції очікується, що ФРС залишить свою ключову базову ставку незмінною на наступному засіданні через два тижні.

Переважний показник інфляції Федеральної резервної системи знизився минулого місяця, що є останньою ознакою того, що  ціновий тиск зменшується в умовах високих процентних ставок і уповільнення економічного зростання.

У звіті Міністерства торгівлі в четвер говориться, що ціни не змінилися з вересня по жовтень, порівняно з підвищенням на 0,4% у попередньому місяці. Порівняно з минулим роком, у жовтні ціни зросли на 3%, що нижче річного рівня у вересні на 3,4%. Це був найнижчий рівень інфляції за більш ніж 2 з половиною роки.

Без урахування мінливих цін на продовольство та енергоносії зростання так званих базових цін також сповільнилося. Вони зросли лише на 0,2% з вересня по жовтень, порівняно зі зростанням на 0,3% у попередньому місяці. Порівняно з попередніми 12 місяцями базові ціни зросли на 3,5%, що нижче зростання на 3,7% у річному обчисленні у вересні. Економісти уважно стежать за основними цінами, які, як вважають, є гарною ознакою вірогідного майбутнього розвитку інфляції.

З огляду на послаблення інфляції очікується, що ФРС залишить свою ключову базову ставку незмінною на наступному засіданні через два тижні. Останні дані також свідчать про те, що інфляція буде нижчою від прогнозованих ФРС рівнів за останні три місяці 2023 року.

У вересні політики ФРС передбачили, що інфляція становитиме в середньому 3,3% у кварталі жовтень-грудень. Зараз ціни підвищаться на меншу суму, що підвищує ймовірність того, що офіційні особи ФРС не побачать потреби в подальшому підвищенні процентних ставок.

З березня 2022 року центральний банк 11 разів підвищував свою ключову ставку від майже нуля до приблизно 5,4%, намагаючись приборкати інфляцію. Більшість економістів вважають, що наступним кроком ФРС буде зниження ставок, причому перше зниження, можливо, відбудеться вже наприкінці весни.

У вівторок Крістофер Уоллер, ключовий чиновник ФРС,  припустив, що зниження ставки можливе до весни, якщо інфляція продовжуватиме падати. Уоллер озвучив найоптимістичніші ноти з усіх офіційних осіб ФРС з тих пір, як центральний банк почав серію підвищення ставок, і він дав зрозуміти, що підвищення ставок, ймовірно, закінчилося.

У середу уряд повідомив, що американські споживачі витратили достатньо, щоб підняти економіку до  стрімких 5,2% річних темпів з липня по вересень. У звіті за четвер уряд заявив, що споживчі витрати минулого місяця зросли на скромні 0,2%.

Більшість економістів кажуть, що зростання, ймовірно, різко сповільниться в поточному періоді жовтень-грудень через сукупний вплив вищих ставок за запозиченнями на витрати споживачів і бізнесу.

Інфляція різко зросла під час пандемії, оскільки закриті американці збільшили витрати на меблі, побутову техніку та електроніку, а глобальні ланцюжки поставок стали нездатними задовольнити зростаючий попит на товари. Вторгнення Росії в Україну також підвищило витрати на продовольство та енергію.

Інфляція, згідно з привілейованим показником ФРС, оприлюдненим у четвер, досягла піку в 7,1% у червні 2022 року. Підвищення ставок центральним банком призвело до підвищення вартості іпотечних кредитів, автокредитів та інших форм споживчих позик, а також кредитів для бізнесу. Метою ФРС під час обмеження кредитів було сповільнити запозичення та витрати, охолодити економіку та приборкати інфляцію.

Навіть коли інфляція охолола, загальні ціни залишаються набагато вищими, ніж вони були до вибуху пандемії в лютому 2020 року, що залишає багатьох американців з похмурими перспективами економіки . Споживчі ціни все ще приблизно на 19% вищі, ніж були безпосередньо перед початком пандемії. Заробітна плата більшості американців зросла трохи більше. Але зарплати з поправкою на інфляцію не зросли так швидко, як до пандемії.

Тим не менш, більшість економістів кажуть, що тепер вони впевнені, що інфляція стабільно впаде до цілі ФРС у 2% протягом наступного року або близько того. Дані в режимі реального часу показують, що вартість нової оренди, яка є одним із найбільших компонентів індексу цін уряду, стабільно знижується. Згодом ці цифри враховуються в урядових заходах і мають сприяти зниженню зареєстрованої інфляції.

Деякі чиновники ФРС звучать більш оптимістично щодо того, куди, на їхню думку, прямує інфляція. У своєму виступі у вівторок Уоллер сказав, що він «дедалі більше впевнений», що політика ФРС щодо процентних ставок має «добрі можливості для уповільнення економіки та повернення інфляції до 2%».

Показник інфляції в США, оприлюднений у четвер, називається індексом цін на особисті споживчі витрати, відокремлений від більш відомого урядового індексу споживчих цін. Раніше цього місяця уряд повідомив, що ІСЦ зріс на 3,2% у жовтні порівняно з 12 місяцями раніше.

Федеральна резервна система віддає перевагу індексу PCE частково тому, що він враховує зміни в тому, як люди роблять покупки, коли інфляція стрибає — коли, наприклад, споживачі відходять від дорогих національних брендів на користь більш дешевих торгових марок.

Джерело: KING5