Европейские акции снизились, повторив глобальный тренд падения после решения ФРС

В результате ястребиного разворота Федеральной резервной системы (ФРС) рынки испытали серьёзные потрясения, что привело к снижениям на фондовых рынках по всему миру, включая Европу, Азию и США. Это вызвано жёсткой монетарной политикой, которую ФРС продолжает придерживаться для борьбы с инфляцией, что, в свою очередь, оказывает влияние на глобальную экономику.

Ключевые моменты:

1. Падение европейских и азиатских акций:
   • Индекс Stoxx 600 (показывающий динамику крупнейших акций Европы) снизился на 1,2%, отражая ухудшение настроений на рынках.
   • Акции в Азии также потеряли в цене на 1,2%, что указывает на глобальное распространение негатива.
   • В результате этих падений настроения на фондовых рынках были омрачены ожиданиями жёсткой денежно-кредитной политики в США.
2. Реакция на решения ФРС:
   • Фьючерсы на американские фондовые индексы показали рост, что может быть связано с ожиданиями принятия решений ФРС в отношении процентных ставок. Это говорит о том, что участники рынка уже готовятся к более агрессивным действиям ФРС, как, например, повышения ставок или сокращение объемов покупок облигаций.
   • Рынки теперь ожидают, что в 2025 году ставка по федеральным фондам может быть снижена менее чем на 0,25%, что даже меньше, чем это было показано в предыдущем прогнозе ФРС (точечном графике). Это предполагает, что ужесточение политики продолжится как минимум ещё некоторое время.
3. Йена и комментарии Банка Японии:
   • Японская иена ослабла на 1,2%, достигнув уровня 156 иен за доллар. Это было вызвано комментариями Кадзуо Уэда, председателя Банка Японии, который поставил под сомнение возможность повышения процентных ставок в Японии в январе 2025 года. Слабая валюта делает японские товары более конкурентоспособными на международных рынках, но также вызывает беспокойство в контексте инфляционных рисков.
4. Прогнозы для ставок в 2025 году:
   • Денежные рынки предсказывают, что ФРС, скорее всего, будет следовать по пути плавного снижения ставки в 2025 году, но на более ограниченные величины, чем предполагалось ранее.
   • На рынке опционов, особенно связанных со ставкой по кредитам “овернайт”, наблюдается крупная сделка, которая может выиграть от нового цикла повышения ставок в будущем году, что подтверждает ожидания о продолжении жёсткой монетарной политики, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Ожидания на будущее:

• Фондовые рынки будут оставаться под давлением, если ФРС продолжит придерживаться жёсткой политики в борьбе с инфляцией.
• Валютные рынки также могут продолжить реагировать на изменения в политике ведущих центробанков, особенно в отношении доллара и иены.
• Инвесторы будут внимательно следить за следующими действиями ФРС, чтобы оценить, как монетарная политика будет воздействовать на ставки и экономику в целом в ближайшие месяцы.

Таким образом, ситуация на мировых рынках остаётся напряжённой, и инвесторы будут искать способы минимизации рисков в условиях неопределенности, вызванной как внутренними, так и внешними экономическими вызовами.

Источник:Bloomberg